Video: Vim li cas Z kis tau zoo?
2024 Tus sau: Stanley Ellington | [email protected]. Kawg hloov kho: 2023-12-16 00:17
Qhov zero-volatility kis mus ntawm daim ntawv cog lus qhia rau tus neeg ua lag luam cov nyiaj tam sim no ntxiv rau nws cov nyiaj ntsuab ntws ntawm qee cov ntsiab lus ntawm Treasury nkhaus uas tau txais nyiaj ntsuab. Cov Z - kis mus tseem hu ua static kis mus . Cov kis mus yog siv los ntawm cov kws tshuaj ntsuam thiab cov tub ua lag luam kom pom qhov tsis sib xws hauv daim ntawv cog lus tus nqi.
Kuj paub yog, puas siab dua Z kis zoo dua?
Hauv kev xyaum Z - kis mus , tshwj xeeb tshaj yog rau daim ntawv cog lus luv luv thiab rau zoo dua credit zoo bonds, tsis txawv heev los ntawm cov pa khoom vaj khoom tsev-sib puav kis mus . Cov Z - kis mus feem ntau yog cov siab dua ntawm ob, nram qab no lub logic ntawm chaw nqi, tiam sis tsis yeej ib txwm.
Ib sab saum toj no, koj pom Z kis tau li cas? Cov Z - kis mus ntawm daim ntawv cog lus yog tus naj npawb ntawm cov ntsiab lus hauv paus (bp, lossis 0.01%) uas ib tus yuav tsum tau ntxiv rau Treasury yield curve (los yog technically rau Treasury forward rates), thiaj li hais tias NPV ntawm daim ntawv cog lus nyiaj ntsuab flows (siv cov kev hloov pauv yield nkhaus) sib npaug tus nqi lag luam ntawm lub daim ntawv cog lus (xws li accrued paj).
Tsis tas li ntawd, G kis thiab Z kis yog dab tsi?
G kis : ua kis mus tshaj los yog nyob rau hauv tsoom fwv daim ntawv cog lus tus nqi, kuj hu ua nominal kis mus . Z kis (zero volatility kis mus ): qhov tsis tu ncua yield kis mus tshaj lub benchmark chaw nkhaus xws li hais tias tam sim no tus nqi ntawm cov nyiaj ntsuab ntws ntais ntawv tus nqi ntawm lub daim ntawv cog lus. OAS (option-hloov kis mus ): Z kis - xaiv tus nqi.
Kuv kis tau dab tsi ntawm daim ntawv cog lus?
Kuv- kis mus . Los ntawm Wikipedia, phau ntawv txhais lus pub dawb. Lub Interpolated Kis mus los yog kuv- kis mus los yog ISPRD ntawm a nyiaj txiag yog qhov sib txawv ntawm nws cov yield mus rau maturity thiab cov linearly interpolated tawm los rau tib txoj kev loj hlob ntawm ib tug tsim nyog siv yield nkhaus.
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